ফাইভ স্টার ফাইন্যান্স দেখায় যে অনিরাপদ ndingণ ওভাররেড হয়েছে

অপ্রচলিত traditionalতিহ্যগতভাবে অক্সিমোরনের মতো মনে হলেও এটি ফাইভ স্টার ফাইন্যান্সের সাথে মানানসই। চেন্নাই ভিত্তিক নন-ব্যাংকিং আর্থিক সংস্থা (এনবিএফসি) এর বর্ণনা দেওয়ার জন্য এর চেয়ে ভাল আর কোনও উপায় নেই। এটিতে aণদানকারীর সমস্ত পুরানো-স্কুল ট্র্যাপিং রয়েছে। রাস্তায় ইট এবং মর্টার শাখাগুলি থেকে শুরু করে ২ হাজার ফুট পর্যন্ত ছোট ব্যবসায়ে 3-4ণ বিতরণ করে ৩-৪ লক্ষ টাকা ($ 4,250 – $ 5,700) .ণ। অপ্রচলিত অংশ? তুলনামূলকভাবে ছোট loanণের আকারের পরেও, ফাইভ স্টার সম্পত্তিটি জামানত হিসাবে গ্রহণের শ্রমসাধ্য পরীক্ষার মধ্য দিয়ে যায়।

বিচ্ছুরিত এবং

এই জাতীয় ছোট আকারের loansণের জন্য একটি জামানত ভিত্তিক মডেল ফিনটেক যুক্তির মুখে উড়ে যায়। জামানত প্রয়োজন ছাড়াও ক্যাপিটাল ফ্লোট এবং লেন্ডিংকার্টের মতো নতুন বয়সী similarণদাতারা একই রকম ব্যবসায়িক loansণ প্রদান করে – এমনকি ৫০ লক্ষ রুপি (,০,৯০০ ডলার) পর্যন্ত। এই ধরণের সুবিধা তাদেরকে বছরে 150% বিকাশে সহায়তা করেছে। বিশ্বাস হল যে ফিন্টেকগুলি branchesণযোগ্যতা নির্ধারণের জন্য শাখা, সমান্তরাল, কর্মচারীদের সৈন্যদল দ্বারা বিচ্ছুরিত এবং wণকে আন্ডাররাইটে লেখার জন্য অ্যালগরিদম ব্যবহার করে আরও বেশি পরিমাণে অর্জন করতে পারে। এজন্য বিনিয়োগকারীরা লেনডিংকার্ট এবং মূলধন ফ্লোটের মতো সংস্থাগুলির জন্য একটি বাইনলাইন তৈরি করেছেন।

ফাইভ স্টার একবার একবারও-রনসের ঝরে পড়বে বলে মনে হয়েছিল ’s ভারতের বেশিরভাগ ১১,০০০-এর বেশি এনবিএফসি-র জন্য এক কোটি টাকারও কম (ণের বই (১৪২,০০০ ডলার), এটি গত ১৫ বছরে এক বিস্ময়কর বৃদ্ধি পেয়েছে।

তার অস্তিত্বের প্রথম বিশ-বছর ধরে এটির জন্য এক কোটি টাকার loanণের বই ছিল। পরের আট বছরে এটি 100 কোটি রুপি (14.1 মিলিয়ন ডলার) অবধি ক্র্যাঙ্ক করা হয়েছিল। এবং তারপর, একটি বিস্ফোরণ। পরবর্তী সাত বছরে, এটি 20X বেড়েছে। তার জটিল মডেল সত্ত্বেও।

এর সাফল্য কিছু গুরুতর বিনিয়োগেও আঁকেছে। মরগান স্ট্যানলি ২০১৪ সালে ১১৪ কোটি রুপি (১$.১ মিলিয়ন ডলার) রেখেছিলেন। তারপরে, জুলাই 2018 সালে, বৈশ্বিক বিকল্প সম্পদ সংস্থা টিপিজি ফাইভ স্টারে একটি 100 মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগের নেতৃত্ব দিয়েছে। এটি প্রায় মাঝারি আকারের এনবিএফসি-তে টিপিজির প্রথম পন্ট, প্রায় ৪২৫ কোটি রুপি ($০ মিলিয়ন ডলার) pump তাদের পূর্বের বিনিয়োগগুলি শ্রীরাম গ্রুপ এবং জনলক্ষ্মী আর্থিক পরিষেবাগুলিতে ছিল, উভয়েরই 10,000 কোটি রুপির ($ 1.4 বিলিয়ন) loanণের বই ছিল। সবই বলা হয়েছে, ফাইভ স্টার মোট এক হাজার কোটি টাকা উত্থাপন করেছে।

সেক্টর হিসাবে এনবিএফসিগুলির creditণ গ্রহণের মাধ্যমে ব্যাঙ্কগুলি যেতে পারে না এমন দুর্দান্ত রান করেছে। বৃহত্তর এনবিএফসিগুলি গত পাঁচ বছরে 25% বৃদ্ধি পেয়েছে, ছোটগুলি 30-40% হিসাবে বেড়েছে। তবে অবকাঠামো nderণদানকারী আইএলএন্ডএফএসের পতনের ফলে তরলতা সঙ্কট মাইক্রোলেেন্ডিংয়ের ক্ষতি করেছে এবং খাতটিতে অনিশ্চয়তা এনেছে। বিনিয়োগ ব্যাংক ইনভেস্টেকের বিশ্লেষক নিদেশ জৈন বলেছেন, “অনেকগুলি এনবিএফসি একীভূত হবে বা প্রান্তিক হয়ে যাবে কারণ এখনও কিছু বড় এনবিএফসি-র অধীনে যাওয়ার প্রকৃত বিপদ রয়েছে।” ফাইন্ড স্টার, এর তহবিল যুদ্ধ বুকে সজ্জিত, এক হবে না।

পরিবর্তে, এই পিই অর্থটি ম্যাচের জন্য সেট হয়ে গেছে যা পাঁচতারা রকেটের জ্বালানী জ্বালিয়ে দেয়। এটি মার্চ 2019 এর মধ্যে মোট 2,100 কোটি (298 মিলিয়ন ডলার) বিতরণ করার প্রত্যাশা করছে। ২০২০ সালের মধ্যে এটি প্রায় দ্বিগুণ হয়ে ৪,০০০ কোটি রুপি (777 মিলিয়ন ডলার) করার পরিকল্পনা করেছে। এটি নজিরবিহীন হবে না- ফাইভ স্টার গত তিন বছরে আকারে দ্বিগুণ হয়ে আসছে। এই প্রবণতাটি, এটি প্রত্যাশা করে, আগামী দুই বছরের মধ্যেও এটি চলবে। এটি লাভজনকতা পরিচালনাও করেছে। বিধি বিলোপ করার সময় বেশিরভাগ ফিন্টেক বিশ্বাস করেন যে সাফল্যের পক্ষে গুরুত্বপূর্ণ। কি দেয়?

কুলুঙ্গি

যদিও সংস্থাগুলি কখনও পূরণ করতে পারে তার চেয়ে বেশি অর্থের চাহিদা রয়েছে, leণদাতাদের পক্ষে এটি দীর্ঘদিন ধরে একটি কুলুঙ্গি সন্ধান করার বিষয়ে। ক্রেডিটযোগ্য অংশের চৌরাস্তাতে অবস্থিত একটি কুলুঙ্গি, সেই বিভাগে যথেষ্ট পরিমাণে জনসংখ্যা এবং সেগুলি সরবরাহ করার জন্য প্রয়োজনীয় ব্যয়। ব্যাংকগুলি জামানত সহ 30 লক্ষ রুপি (42,500 ডলার) occupiedণের জন্য জায়গা দখল করেছে। ক্ষুদ্রofণ সংস্থাগুলি কোনও জামানতবিহীন এক লাখ টাকার ($ 1,400 ডলার) loansণের জন্য এই বিভাগটি বেছে নিয়েছে। শীর্ষস্থানীয় এনবিএফসিরা এর মধ্যে বেশিরভাগ জায়গাগুলি পূরণ করেছে, 10ণের প্রয়োজনে গ্রাহকদের লক্ষ্য করে 10-30 লাখ টাকার মধ্যে ফেলেছে।

এটি 1-10 লক্ষ টাকার অংশটিকে ছেড়ে দেয়, যা ফাইভ স্টার ঘরে বসে কল করে। প্রকৃতপক্ষে, এই বিভাগটিতে সর্বাধিক সাদা স্থান রয়েছে এবং এটিও যেখানে বেশিরভাগ নতুন যুগের এনবিএফসি এবং ফিনটেকগুলি প্রতিযোগিতা এড়ানোর জন্য তাদের দাঁত কাটায়। ব্যাংকগুলি, সাধারণত, এই স্থানটির সাথে বিরক্ত করে না, বিশেষত জামানতগুলির যোগ করা onus সহ নয়। ফাইভ স্টারের সিইও রঙ্গারাজন কে বলেছেন, “ব্যাংকগুলির চিন্তাভাবনা কেন তাদের একই প্রচেষ্টা দিয়ে তারা ৩০ লক্ষ রুপি loanণ দিতে পারে, তখন তাদের তিন লাখ রুপি (4,250 ডলার) leণ দেওয়ার জন্য এত প্রচেষ্টা করা উচিত?”